Un potentiel de rendement attractif, en contrepartie d’un risque de perte de capital selon l’évolution de l’indice MSCI Europe Aerospace & Defense Top 10 Select 50 Points Decrement EUR.
Athéna Escalier Défense Décembre 2025, émis par Morgan Stanley & Co. International, permet de viser un gain conditionnel pouvant atteindre 10 % par an.
Présentation du produit Athéna Escalier Défense Décembre 2025
- Code ISIN : FRIP00001QR9
- Type de produit : Fonds structuré
- Émetteur : Morgan Stanley & Co. International PLC
- Sous-jacent : MSCI Europe Aerospace & Defense Top 10 Select 50 Points Decrement (EUR)
- Durée d’investissement conseillée : 10 ans et 9 jours (hors cas de remboursement automatique anticipé)
- Éligibilité : contrat d’assurance vie, contrat de capitalisation ou de retraite (PERin)
- Commercialisation : du 08.10.2025 au 19.12.2025
- Objectif de rendement : 2,5 % par trimestre écoulé (soit un Taux de Rendement Annuel (TRA) net maximum de 8,62 %)
Pourquoi le secteur de la Défense ?
Un secteur stratégique et résilient
La défense est un domaine essentiel à la sécurité nationale. Les États continuent d’y consacrer des budgets importants, indépendamment des cycles économiques. Cette stabilité en fait un secteur moins exposé aux crises que la plupart des autres industries.
Une croissance portée par le contexte géopolitique
Les tensions géopolitiques (Ukraine, Moyen-Orient, etc.) conduisent les États à moderniser et à renforcer leurs capacités militaires. Les investissements dans la défense connaissent ainsi une dynamique durable et soutenue à l’échelle mondiale.
Des opportunités d’investissement diversifiées
Investir dans la défense ne signifie pas forcément financer des armes :
- Technologie et innovation : intelligence artificielle, drones, cybersécurité, satellites, équipements de communication.
- Industrie duale : beaucoup d’entreprises de défense combinent activités civiles et militaires (aéronautique, spatial, transport, énergie…).
Cela permet d’investir dans des acteurs innovants et technologiquement avancés.
Un secteur en mutation éthique
Certains fonds d’investissement « responsables » commencent à distinguer la défense légitime (protection, sécurité, cyberdéfense) de l’armement offensif. Cette distinction ouvre la voie à des placements compatibles avec les critères ESG, tout en participant à la souveraineté et à la sécurité européenne.
Une valeur refuge dans un monde incertain
Dans un contexte de risques géopolitiques élevés, la défense joue un rôle de stabilisateur économique.
Les entreprises du secteur affichent souvent :
- Des commandes publiques longues et récurrentes ;
- Des marges stables et une visibilité à long terme.
L’indice MSCI Europe Aerospace & Defense Top 10 Select 50 Points Decrement EUR.
L’indice MSCI Europe Aerospace & Defense Top 10 Select 50 Points Decrement suit la performance des 10 plus grandes entreprises européennes cotées dans le secteur de la défense et de l’aéronautique.
Parmi elles figurent Airbus, Thales, BAE Systems, Leonardo, Dassault Aviation, Safran, ou encore Rheinmetall, des acteurs majeurs de la sécurité, de la technologie et de la souveraineté industrielle européenne.
Caractéristiques
- Nature de l’indice : indice thématique développé par MSCI, regroupant les 10 plus grandes sociétés européennes du secteur.
- Devise : exprimé en euros
- Méthodologie « Decretement 50 Points » : cet indice dit « de décrément » applique chaque jour une déduction forfaitaire de 50 points d’indice annualisés. Ce mécanisme sert à neutraliser l’effet des dividendes versés par les entreprises du panier.
En résumé
Le produit Athéna Escalier Défense Décembre 2025 (ISIN : FRIP00001QR9), émis par Morgan Stanley, est un fonds structuré éligible en assurance vie, capitalisation ou PERin, avec une durée conseillée de 10 ans et 9 jours. Il suit l’indice MSCI Europe Aerospace & Defense Top 10 Select 50 Points Decrement (EUR), regroupant les 10 principales entreprises européennes de la défense et de l’aéronautique, telles qu’Airbus, Thales ou Dassault Aviation.
Le secteur de la défense est stratégique et résilient, peu sensible aux crises, avec une croissance soutenue par les tensions géopolitiques et la modernisation des armées. Il offre des opportunités d’investissement diversifiées, incluant les technologies avancées et les activités duales, et tend à intégrer des critères ESG.
Les clés pour comprendre
Qu’est-ce qu’un fonds structuré ?
Un fonds structuré est un produit financier conçu par une banque (l’émetteur du produit), qui combine lui-même plusieurs produits financiers pour offrir un potentiel de rendement tout en maîtrisant le risque.
Les fonds structurés reposent généralement sur trois éléments :
- Une composante obligataire : qui peut garantir totalement ou partiellement le capital à l’échéance.
- Un sous-jacent : un indice boursier, un panier d’actions, une devise ou un taux d’intérêt qui sert de référence pour calculer la performance du produit.
- Un produit dérivé (des options par exemple) : qui permet de chercher un rendement supplémentaire.
Après une période d’investissement prédéfinie (souvent entre 1 et 12 ans), l’investisseur peut récupérer son capital, majoré d’un rendement conditionné à l’évolution du sous-jacent. À noter que le capital n’est pas forcément garanti, ni intégralement ni partiellement. Des coupons périodiques peuvent également être versés si les conditions sont remplies. Concernant les produits Athéna, les coupons conditionnels sont versés à l’échéance.
On parle de produit structuré à capital garanti lorsque l’investisseur est assuré de récupérer l’intégralité de son capital à l’échéance, quelle que soit l’évolution du sous-jacent.
À l’inverse, lorsque la protection ne porte que sur une partie du capital investi, on parle de produit structuré à capital protégé, le remboursement dépendant alors des performances du sous-jacent.
L’un des atouts majeurs des fonds structurés est la transparence : en tant qu’investisseur, vous connaissez dès le départ toutes les caractéristiques et conditions du produit, définies de manière contractuelle avant toute souscription.
- Le coupon
- Le sous-jacent
- La fréquence des dates de constatation
- La barrière de protection
- La durée de vie maximale du produit
Ces éléments figurent dans la brochure détaillée et dans le document d’informations clés (DIC). En résumé, les produits structurés permettent d’investir de manière prévisible et encadrée, avec une compréhension claire des risques et opportunités, tout en offrant un potentiel de rendement conditionné à la performance d’un actif sous-jacent.
Le fonctionnement du produit Athéna Escalier Défense Décembre 2025
Remboursement anticipé possible dès le 4ème trimestre
Du trimestre 4 à 39, à chaque date d’observation trimestrielle :
- Si l’indice clôture au-dessus de la barrière de remboursement anticipé dégressive, le produit est remboursé automatiquement.
- L’investisseur reçoit alors 100 % du capital + un gain de 2,5 % par trimestre écoulé depuis le 19/12/2025.
| Trimestres | 4 | 5 à 38 | 39 |
| Barrière de remboursement anticipé dégressive (en % du niveau de référence initial) | 100 % | Dégressivité de 0,50 % par trimestre écoulé depuis le 21/12/2026 | 82,50 % |
Remboursement à maturité (décembre 2035)
À l’issue des 40 trimestres, en date d’observation finale, si le mécanisme de remboursement automatique n’a pas été activé, on observe la performance de l’indice par rapport à son niveau de référence initial.
Trois scénarios principaux sont possibles :
Scénario favorable : marché haussier ou stable
- L’indice n’a pas baissé de plus de 18 % par rapport à son niveau initial.
- L’investisseur reçoit le capital initial + un gain de 2,5 % par trimestre (soit 40 trimestres x 2,5 % = 100 %)
Scénario médian : marché modérément baissier
- L’indice baisse entre – 18 % et – 50 %.
- L’investisseur reçoit le capital initial, sans gain.
Scénario défavorable : marché fortement baissier
- L’indice chute de plus de 50 %.
- Le capital est diminué de la baisse de l’indice.
En résumé
- Rendement conditionnel de 2,5 % par trimestre soit 10 % par an
- Remboursement anticipé possible à partir d’un an.
- Protection du capital jusqu’à une baisse de moins 50 % de l’indice à échéance.
- Accès à un secteur stratégique et résilient : Aéronautique et Défense européennes.
- Durée maximale : 10 ans
Communication à caractère promotionnel destinée à des clients non professionnels
Objectif de rendements conditionnel selon les informations précisées dans la brochure et le document d’informations clés, téléchargeables dans cet article. Titre de créance complexe de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie. Ceci ne représente ni un conseil en investissement, ni un conseil personnalisé, ni une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.